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LED行業進入高增長期 四只概念股將迎來收獲季
近期，A股市場受多方因素的影響走勢疲軟，業績欠佳的股票更是直奔跌停。分析人士指出，在不確定的市場背景中，宜選擇業績確定的增長行業。由此，記者今天特選擇行業進入高增長期、概念股將迎來收獲季的LED行業進行剖析，以供投資者參考。
布局確定增長的LED行業
近期，受IPO預披露接連不斷、新股發行審核重啟、新股發行重啟的預期逐漸強烈等因素的影響，A股走勢疲軟，4月中旬以來，滬綜指一度大跌超過6%。一些業績欠佳的股票更是直奔跌停，如昨天“一”字跌停的貝因美（行情，問診），就是因為其一季報不及預期及中報預降。
有分析人士表示，自4月19日凌晨證監會以“半夜雞叫”的方式拉開IPO公司預披露的序幕以來，已經有7批共計144家公司進行了IPO預披露；同時，今天有4家公司上會，這些均預示著IPO重啟進入倒計時。在宏觀基本面十分疲軟的大環境下，要采取相對穩健的操作策略。
“亦即在不確定的市場背景中，宜選擇業績確定的增長行業進布局。”上述分析人士對記者稱，雖說覆巢之下沒完卵，但是市場的震蕩也提供了低吸籌碼的機會，尤其是一些業績增長較確定的行業，比如LED，由于LED通用照明市場滲透率還較低，未來3-4年將是高速發展期。
券商行業研究員表示，隨著國內LED燈的價格下降，LED照明的民用市場打開，2013年LED照明的滲透率已經從2012年的不足3%迅速提升至6%。2014年LED照明將加速替代傳統照明，行業將已進入高速增長期。
此外，得益于各國推出的“白熾燈退出路線圖”，來自海外市場的訂單亦將出現持續爆發性增長。國信證券發布電子行業研報表示，全球主要國家和地區的白熾燈禁售計劃在2014年進入批量生效階段，伴隨LED照明燈具成本的下降，必將促進LED通用照明市場的爆發。
“LED板塊作為成長性較為確定的子行業，股價的回落提供了較好的布局機會。”業內人士指出，一般電子產品完整滲透周期約10年，2011年為LED照明滲透元年，預計至少到2020年左右才能完成較高滲透。而從過去消費電子等其他行業快速滲透的經驗來看，在前3/4個滲透期投資都有非常好的回報。隨著價格下降和新一輪全球禁白高潮推動LED照明步入加速滲透期，LED行業具備3-5年投資價值。
據了解，目前LED產業特別是LED照明領域是國家重點扶持的產業之一。近幾年來，我國先后出臺了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》、《半導體照明節能產業規劃》、《中國逐步降低熒光燈含汞量路線圖》等政策。政府將會逐步加大財政補貼LED照明產品的力度，逐步推廣應用技術成熟、節能效果明顯的LED照明產品。而全球主要國家和地區的白熾燈禁售計劃則在今年將逐步進入生效階段。
行業一季報表現超預期
據悉，近期多家LED廠商都招兵買馬，要在4月底之前完成緊急招聘，以便應對旺季來臨后的供不應求。最新發布的臺灣LED三月營收顯示，行業整體環比大增20%，創歷史新高。
事實上，國內較多LED企業的一季報也相當亮麗：如陽光照明（行情，問診）一季度LED收入達到3億，同比去年的1.4億元實現翻倍增長；華燦光電（行情，問診）一季度收入同比大增150%；三安光電（行情，問診）一季度收入增長30%。鴻利光電（行情，問診）一季度營業收和凈利潤分別30.26%和71.95%。
“三安光電、華燦光電等強勁的一季報印證LED正處高度景氣周期。”中信證券（行情，問診）研究員張帆指出，LED照明正處于20%-50%的高速滲透期，二季度還有背光源需求疊加，進一步驅動景氣加速。 國內芯片公司擴大產幅度大，在資本的配合下，有望抓住行業景氣，實現跨越式發展。
齊魯證券研報指出，LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于其節能環保、壽命長、應用廣泛等諸多優勢，世界主要國家和地區均大力發展LED產業，目前全球LED產業已經進入快速發展期，2013年全球LED市場規模為124億美元，2020年將達到1500億美元規模左右，復合增速達42.6%
“隨著政策的逐步推進和需求的爆發，我國作為全球主要LED生產及消費國之一，LED產業面臨重大的歷史機遇，將產生巨大的投資機會。”齊魯證券研究員指出，LED產業的投資金礦富含于產業發展趨勢的變化。其一，技術進步和產業提升加快，LED產品應用范圍不斷加大，市場規模日益擴大。其二，需求啟動及政策推動，驅動LED照明全產業鏈步入高景氣周期。其三，產業整合速度明顯加快，產業集中度逐漸提升。
在投資標的選擇上，分析人士建議重點關注新海宜（行情，問診）（多方技術領先，產能的釋放）、三安光電（芯片龍頭企業，全產業鏈布局）、陽光照明（LED照明龍頭）、德豪潤達（行情，問診）（借助雷士照明品牌優勢和渠道優勢實現快速發展）、鴻利光電（白光LED封裝領先）、瑞豐光電（行情，問診）（白光LED封裝領先、國星光電（行情，問診）（MDLED封裝）以及澳洋順昌（行情，問診）、利亞德（行情，問診）、聚飛光電（行情，問診）等。
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