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在國內外復雜形勢下承壓已久的中國經濟，三季度一些持續回落的關鍵指標出現了反轉向好。
看上去很微小的數字。這是9月份全國工業生產者出廠價格(PPI)的同比漲幅。54個月的PPI持續負增長由此被打斷，長期壓在全國工業企業身上的“巨石”終于有了松動，讓經營者看到了盈利增加的曙光。
“這意味著工業領域的供求關系有實質性的變化。”國家統計局新聞發言人盛來運說。
中國經濟運行到三季度特別是8、9月間，出現了一連串相互關聯的新變化，可謂新亮點閃現：
——企業利潤有所回升。前8個月，全國規模以上工業企業實現利潤同比增長8.4%，扭轉了去年持續負增長的局面，特別是8月份利潤增長近兩成，創近年來單月新高。
——工業生產有所回升。三季度工業增長6.1%，比上半年加快0.1個百分點。進入三季度以后，工業用電量、發電量、貨運量等指標都明顯好轉。
——投資增長有所回升。前三季度全社會固定資產投資增長8.2%，比前8個月加快0.1個百分點。8、9月份投資增速連續兩個月加快。
——企業貸款由降轉升。9月份經營性貸款由上月的下降417億元轉為增加2063億元，固定資產貸款由上月的下降1001億元轉為增加2263億元，企業融資需求上升。
——先行指數和信心指數均出現回升。8-9月份制造業采購經理指數(PMI)連續兩個月保持在50.4%，創近兩年來新高;企業家信心指數、銀行家宏觀經濟信心指數均持續回升。
反觀LED產業，從目前已經公布的LED上市公司三季報數據來看，LED企業的整體營收規模仍處于快速上升通道，同時部分企業的盈利能力也較上半年有所改觀。
在LED外延芯片領域，三安光電、華燦光電等都處于產能飽和狀態，后續訂單均由較高保障。同時，這些公司也不排除后續部分產品價格有繼續回調的可能性。
在LED封裝領域，得益于終端應用市場的持續增長，前三季度主要封裝上市公司的凈利潤都處于正向增長狀態。同時，早前的一系列并購，也基本上產生了預期的效益。
而在LED照明領域，在宏觀經濟不景氣及上游芯片、封裝等原材料價格上漲的情況下，部分LED照明企業通過成本控制的方式，依然保持了LED照明業務的快速增長，并且保證了企業盈利能力的穩定。
相比而言，受到中國LED企業的市場擠壓和自身業務的調整，國外LED企業的營收、凈利增長則相對比較乏力。
模組化能否打通CSP照明應用瓶頸
近日，三星LED推出了具有色彩可調性和增加兼容性模塊的CSP LED模組。這些模組將主要應用于LED射燈和筒燈。這是三星從2014年正式推出第一代CSP后，正在不斷加快CSP新產品的研發速度。
一直以來，CSP封裝有著自己的技術壁壘，如：CSP產品尺寸小，機械強度先天不足，材料分選測試過程難度大，SMT貼裝技術要求較高等等。因此，CSP免封裝對于燈具廠家的應用屬于全新的課題，仍有許多問題尚待解決。
可使封裝簡易化，因此，封裝企業必須不斷創新并調整，充分發揮自身的中游優勢，在上下游兩面延伸中尋找自身價值。并在模組化、功能化、智能化LED應用中為下游客戶提供解決方案與附加值。
從照明企業來看，現有貼片設備無法滿足CSP的精度要求，需要用到管芯安放、排列機的精度。
據國星光電內部人士透露，公司NS-CSP系列采用獨家專利陶瓷薄膜襯底技術(C-TFS)，將倒裝芯片固晶于厚度極薄的精密陶瓷薄膜上，利用陶瓷高強度、低膨脹系數特性緩沖芯片外延層與外部線路，實現CSP器件高可靠性工作。
行業上演真實版“中國合伙人”
這個曾經創造LED行業從公司成立到成功IPO最短時間記錄的公司，正在遭遇“中國式合伙人”的散伙。
本周，乾照光電(300102)發布公告，王維勇先生因個人原因申請辭去公司董事長及董事會戰略發展委員會主席職務，辭職后仍擔任公司董事職務。
王維勇持有公司股份1.12億股(占當前公司總股本的15.92%)，王維勇計劃自10月18日起未來6個月內減持公司股份不超過2500萬股，即不超過當前公司總股本的3.55%。
本次減持前，王維勇系公司第一大股東，但不屬于公司控股股東、實際控制人。本次減持后，王維勇不再系公司第一大股東，公司第一大股東為深圳和君正德資產管理有限公司及其一致行動人，公司仍然處于無實際控制人狀態。本次股份減持計劃的實施不會導致上市公司控制權發生變化。
年上半年熱映的電影《中國合伙人》引發無數共鳴，人們感動于“新夢想”三位創始人創業初期的肝膽相照，也扼腕于財富膨脹后三人“剪不斷、理還亂”的利益糾葛。
事實上，這一幕也不斷在風起云涌的資本市場上真實地上演著，曾經創造創業板最快上市“神話”的乾照光電便是其中的代表。隨著2013年公司三大創始股東(鄧電明、王維勇和王向武)終止“一致行動協議”，其間演繹的現實版“中國合伙人”，情節比電影版更跌宕曲折。
原材料漲價，說多了都是淚!
上個月，微信朋友圈兩家鋁基板廠商同時發出了漲價通知。
隨著電子行業即將進入旺季，直接導致板材廠商在訂購原材料時根本沒有話語權。目前，原材料價格每天都在變化，導致一些客戶開始出現恐慌性的采購現象。
隨著旺季來臨，供需關系緊張會更加持續，在短時間內漲價很難緩解，今年應該看不到不漲價或價格平穩的希望。
沃德科技銷售總監胡涌認為，“銅箔價格上漲，板材廠商也進行價格上調，你漲，我也漲，結果全行業都在漲。越漲越買，從而導致假象缺貨。”
PCB分兩個類型，金屬基板和玻纖板，兩者都是用銅箔。其中，玻纖板已被幾家所壟斷，漲幅達40-45%。而鋁基板就還沒有被壟斷，所以鋁基板材料目前漲幅在15%左右。
封裝擴產號角再次吹響
在部分封裝器件價格回調大背景下，新一輪封裝產能擴張再次打響。
此輪擴產周期，一方面受到下游市場需求增長利好影響，另一方面來自傳統海外封裝巨頭逐步弱化的通用照明器件競爭力，以及中小企業在常規通用規格器件規模產能上處于劣勢等因素影響。
國星光電公告稱擬投入不超過4億元進行公司封裝項目的擴產。這已經是國星光電一年來第3次對封裝項目進行擴產。
就目前而言，白光LED器件、LED模組和小間距RGB等產品均受到不同程度的產能挑戰。國星光電預計，“此輪擴產項目完成后，可有效緩解產能壓力，持續提升產品品質，進一步加強市場的開拓和合作。”
上個月，晶臺股份位于江蘇張家港新的封裝基地正式投產，預計一期項目要新增660條LED封裝生產線。
在鴻利智匯副總經理王高陽看來，產能擴張主要體現在三個方面。第一，市場需求數量增多;第二，下游的訂單集中化趨勢造成可選擇匹配產能的封裝廠不多;第三，規模化品質性價比優勢更為明顯。
今年7月，鴻利智匯位于江西南昌的封裝基地正式投產，一期項目總投資10.09億元人民幣，是集團最大的LED生產基地，預計LED封裝月產能年底將達1000KK。封裝產能規模的持續擴充，成為鴻利智匯業績高速增長的主要動力。
商業照明“四化”趨勢凸顯
區別于通用消費類照明市場，商業照明因其整合渠道資源、產品品質、創新設計等多種競爭因素，而成為LED照明應用市場中一塊特殊市場。
對于未來商業照明的需求趨勢，西頓照明常務副總經理陳實總結，主要是四個化，一是小型化(有利于美化空間);二是線性化(造型的多樣化);三是智能化(方便不同的時間、功能等來控制燈具的色溫、效率);四是模塊化(光源+電器組合)。
高工產研LED研究院(GGII)統計數據顯示，2016年中國LED商業照明市場規模將達358億元，占LED照明應用市場總體規模的10%左右。
不管是自身的滲透率亦或是在總體的占比都相對較低，尤其是在通用市場呈日趨飽和之勢，LED商業照明市場就更顯誘人。
同時，商業客戶對照明的需求也在發生變化。“提升人的體驗”，這幾乎是未來所有商業的出發點和歸宿點。
如今的LED商業照明，已不再是傳統意義上的將商業場所照亮，除了功能性照明，更需要借助燈光來突出或提升商業場所的產品或者企業文化內涵，借助燈光來提高購物體驗，刺激消費。
上游芯片產能飽和，企業訂單飽和
10月19日，三安光電在上海證券交易所上證E互動在回答投資者提問時表示，公司中期報告披露的MOCVD設備到年底全部滿產，公司訂單有分月度訂單和季度訂單，季度訂單已經預訂到年底。目前LED芯片價格穩定，部分品種價格有所上升。
LED芯片產能滿產的，還有晶元光電和華燦光電等幾家目前排名靠前的芯片企業。
晶電表示，由于四元LED需求依然強勁，而原本預期LED背光應用在第4季將步入淡季，但韓系及大陸客戶訂單仍然涌入，加上智能型手機閃光燈等需求也同步成長，10月將有機會挑戰產能滿載，帶動第4季營運可望優于預期。
華燦光電上半年與主要客戶木林森簽訂了戰略合作協議，內容主要包括木林森將在同等條件下優先采購公司的產品，木林森在未來3 年內從公司采購的LED芯片產品價值金額將不少于15億元。
華燦光電董事長周福云此前曾透露，在5月28日義烏基地開工當天，我們就已經收到了年底的20億元訂單。不僅如此，企業3年內的訂單也都已經排滿，很多預付款都已經提前到位。
