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今年以來，隨著小間距市場的爆發、照明市場需求的持續快速增長，將推動LED芯片行業平穩快速增長。LED芯片需求旺盛，產能供不應求。已近年底，LED芯片廠又有何動態？
國內LED芯片廠4季度降價
根據媒體報道，全球LED市場進入第4季傳統淡季卻迎來震撼彈，供應鏈業者指出，經過近一年來LED降價供給吃緊之后，近期LED廠包括三安、華燦等率先針對主流規格LED產品降價，個別品種降幅甚至高達20%。
降價表明整體產能供需已出現反轉，在終端市場需求減緩、陸廠產能持續釋出下，部分業內人士認為，LED市場供過于求的危機也有可能再度浮現，目前下游廠商仍在觀望。
關于LED芯片價格和供需關系，華燦光電在回答投資者提問時表示，LED芯片價格波動劇烈非真實情況。對華燦光電來說，四季度價格整體下降在5%以內，毛利率穩定。
乾照光電董事長金章育則表示，“目前，LED整體市場狀況較好，需求每年以平緩線性增長20%左右，供給側有可能是脈沖式增長，但這中間會帶來短暫的供過于求，當然這個過程中供求關系還會有其他的一些變量，比如新的產能上來之后，原有的部分產能可能會因為生產經營效率較低導致退出市場。”
不過，盡管LED價格崩跌機會不大，但這一波跌價壓力或將延續至2018年第1季，對部分廠商產生一定影響。
業內人士分析認為導致降價的原因主要有內部和外部兩個。外部是持續一年多的芯片供不應求的外部環境已經發生了改變。2015年的LED芯片大降價使中國市場的LED芯片市場售價水平遠遠低于國際廠商內部生產的成本，促使2016年以后原本只是逐漸開始洽談的LED芯片代工業務進入加速階段。一時間本土幾大芯片廠收到大量的國際品牌廠商的LED芯片代工訂單。同時2015年的價格大跌也使得新設備訂購數量降到冰點，以至于16年盡管三安和華燦有儲備產能投放，但是仍不足以應對增量的需求。代工轉移的訂單疊加原本的市場成長使得LED芯片總需求預計有每年20%~40%的以上的成長。這使我國芯片行業的產能增速遠遠低于需求增速，在供應上出現龐大缺口，芯片價格出現上漲。
然而從供給的增長來看如果到2017年年底，相對2016年年底便有65%的增幅。因此到2017年底，供需緊張的格局已經發生了根本的改變，LED芯片價格已經不具備持續上升的外部條件。
在內部，由于強大的制造、研發、客戶規模效應，實力強大的芯片廠商在生產成本上有了一定程度的下降，于是有了降價的空間。出于利益最大化的考慮，大芯片廠商會通過降價擴大市場份額，侵蝕沒有規模效應的小廠商的原有份額。這可能會是芯片降價成為一個持續性的動作。
國內前5大芯片廠占據70%市場
目前國內前五大芯片廠已經占據了近70%的市場份額，可以預見，未來數年內產能將成為決定下游客戶資源、獲取優質訂單的關鍵因素之一。
例如2017年中報里，三安光電稱“上半年LED芯片需求旺盛，價格保持穩定態勢，設備處于滿產狀態，仍供不應求”，近期更是拋出了總投資高達333億元的擴產計劃。
根據行業研究資料，國內LED芯片上市公司主要有三安光電、華燦光電（300323）、澳洋順昌（002245）和乾照光電等。2017年第四季度，這四家企業的月產能分別在250萬片、160萬片、90萬片和60萬片左右。
2017年4月，乾照光電收購了同樣做紅黃光芯片的南昌凱迅光電24.65%股權，以求形成聯盟，在市場上共同維護紅黃光價格體系。應該說，紅黃光芯片是乾照光電起家的基礎，在業內具有較高的市場壁壘和鮮明的技術特點。2017年5月，公司又公告投資7.3億元新增20臺紅黃光MOCVD設備，2018年初將陸續釋放產能。
紅黃光產能提升的同時，乾照光電也在擴充其高端產品。“這個領域雖然是國內龍頭，但主要還是中低端產品，在高端產品和國際市場上與臺灣廠商在工藝技術上還有一些差距。”乾照光電董事長金張育說。經過半年時間提升，目前公司的紅黃高端倒裝、紅外產品已經批量生產并對外供貨。
2017年7月，乾照光電公告了藍綠芯片南昌基地擴充方案，將分兩期累計投資50億元，擴產后新增月產能120-160萬片，以確保在藍綠光芯片領域具備有競爭力的產業優勢。
12月12日，澳洋順昌披露機構調研記錄顯示，上半年LED業務凈利潤貢獻首次超過金屬物流業務，已成為公司凈利潤第一大來源。到今年年底，LED芯片月產能在100萬片左右，同時明年上半年還將繼續新產能建設，首先要達成擴產計劃140萬片/月的目標。
臺LED芯片廠謀求多元化轉型
臺灣的幾家芯片廠，工商時報近日報道，LED廠今年前3季有多家見到轉型成效，在非藍光應用比重拉升之下，今年轉盈的中小型LED廠增多，展望2018年，營運重點仍在拉開與陸資廠的差距，擴大利基型產品戰線；紅外線LED、感測元件、手機用Mini LED成為轉型的主要應用。
晶電日前表示，Mini LED、VCSEL是2018年兩大主戰場，手機Mini LED預計今年底完成設計，明年第2季放量生產，量產的時程意外較預期更早；至于VCSEL則是建立代工模式，目前占晶電營收僅約1％，但以業界一片6吋晶圓約3000美元、每片可切割1萬顆估計，良率約75％估計，對晶電的獲利貢獻約5％，明年將有助于晶電堆迭出更好的獲利結構。
至于中小型封裝廠方面，佰鴻今年來自機艙照明SMD模組約佔5％，除了美系客機737機種之外，明年將再導入777客機，開始小量交貨，隨著新機型加入，2018年機艙照明模組對佰鴻的營收貢獻比重有望再拉升。
鼎元則重押感測元件，公司投資12億元擴建一座6吋感測元件新廠，預計在明年第2季投產，第一階段月產能規畫為3萬片，鼎元目前感測相關營收已站穩40％，新廠投產之后，感測元件相關營收中、長期目標可望逾50％。
宏齊擅長小間距顯示器，除了在大陸站穩一席之地，長期開發的Mini LED在電影院的應用已經開始出貨，并與大陸客戶合作開發手機用的Mini LED，且IR LED的相關應用2018年將翻倍至10％，比重較今年成長1倍。
芯片企業近況
兆馳募資10億元建LED外延芯片項目
12月16日，兆馳股份發布了關于簽訂募集資金四方監管協議的公告，公司本次向特定對象非公開發行人民幣普通股（A股）股票20,934.6909萬股，發行價為每股人民幣12.28元，募集資金總額為人民幣2,570,780,042.00元，扣除發行費用后，公司本次募集資金凈額為人民幣2,562,019,305.49元。
據公告顯示，公司于2017年9月4日召開第四屆董事會第十四次會議、第四屆監事會第十二次會議及2017年9月21日召開2017年第三次臨時股東大會，審議通過了《關于變更募集資金用途的議案》，同意公司使用募集資金100,000萬元向子公司江西兆馳半導體有限公司進行注資，以江西兆馳半導體有限公司為項目實施主體投資建設“LED外延芯片生產項目”。
根據相關法律法規及公司《募集資金管理制度》的規定，截至2017年12月15日，公司分別與子公司江西兆馳半導體有限公司、保薦機構國信證券股份有限責任公司及中國銀行股份有限公司南昌市城東支行、中國建設銀行股份有限公司南昌鐵路支行簽署了《募集資金四方監管協議》。
募集資金專戶開立與存儲情況如下：
士蘭微220億元加碼半導體
士蘭微18日晚披露，公司18日與廈門市海滄區人民政府簽署戰略合作框架協議，擬聯手廈門半導體投資集團在海滄區建設兩條12吋90~65nm的特色工藝芯片生產線，以及4/6吋兼容先進化合物半導體器件生產線，預計總投資達到220億元。
據公告，士蘭微擬投資的12吋特色工藝芯片項目規劃投資額170億元，產品定位為MEMS、功率半導體器件及相關產品，第一條12吋特色工藝生產線規劃產能8萬片/月，采取分階段實施，初期規劃產能4萬片/月。先進化合物半導體項目總投資50億元，主要產品包括下一代光通訊模塊芯片、5G與射頻相關模塊、高端LED芯片等。
借助在產業上已經取得的優勢，士蘭微此次投資將充分借力當地國資(廈門半導體投資集團)的資金和資源優勢。據披露，公司同日與廈門半導體投資集團簽署了兩份落地協議，在地方國資的鼎力支持下，上市公司以較小的資金投入撬動起龐大的項目。
以12吋集成電路制造生產線項目為例，雙方合資的項目公司初始注冊資本為20億元，其中廈門半導體投資集團以貨幣出資17億元，占股85%；士蘭微以貨幣出資3億元，占股15%。雙方對后續股權的安排做了約定，即該項目正式投產后7年內，士蘭微有權從廈門半導體手中受讓部分股份，最終持有項目公司的股權比例不低于51%，受讓價格為廈門半導體的投資本金與資金成本，其中資金成本為人民銀行公布的商業銀行同期存款利率的50%。在第一步完成后，士蘭微還有權繼續受讓廈門半導體所持項目股份，后者最終持股比例不低于20%但不高于35%。
化合物半導體項目的設計結構類似，項目公司初始注冊資本8億元，廈門半導體投資集團以貨幣出資5.6億元，占股70%;士蘭微以貨幣出資2.4億元，占股30%。雙方同樣在后期股權轉讓方面有約定，最終廈門半導體投資集團的持股比例不低于20%。
公告稱，投資協議的簽定，有利于公司加快在半導體產業鏈的布局。中泰證券電子團隊分析，士蘭微現有5寸、6寸、8寸廠各一座，其中5/6寸線產能穩定，8寸線正處于產能爬坡階段，預計明年年化月投片量成長超過100%。本次12寸線投資項目如若進展順利，未來數年公司將持續迎來產能釋放，邁入快速成長。化合物半導體方面，目前公司已建立一條硅基GaN中試線，此次4/6寸兼容產線投資項目如順利落地，有望加快化合物半導體產品量產及客戶導入。
士蘭微是國內為數不多的以IDM模式(設計與制造一體化)為主要發展模式的綜合型半導體產品公司，主要產品包括集成電路、半導體分立器件、LED(發光二極管)產品等三大類，今年前三季度公司實現營業收入20億元，同比增長17.2%，實現凈利潤1.35億元，同比增長123%。公司的再融資方案日前剛獲得證監會的批復，擬定增募資不超過8億元，投向年產能8.9億只MEMS傳感器擴產項目。
華燦光電淘汰落后產能
近日，華燦光電股份有限公司(以下簡稱“公司”)召開第三屆董事會第十二次會議，審議通過了《關于生產產線資源整合的議案》。公司擬將公司武漢廠區產線進行優選汰換及進行整體產線資源整合，將武漢廠區部分產能轉移集中至公司全資子公司華燦光電(浙江)有限公司。公司產線資源整合完成后將進一步提高公司整體的生產運營效率，降低公司管理成本和人力成本。本次公司產線資源整合情況概述如下：
根據公司整體產線資源整合初步方案規劃，預計形成費用支出3,100萬元，預計對2017年度稅前利潤影響3,100萬元，本次費用測算是公司的初步測算，最終數據以公司的審計結果為準。費用的資金來源：為自有資金，以貨幣資金形式投入。
本次產線資源整合因應公司戰略規劃，將加強重點產品產線布局，淘汰部分老舊生產線，進一步提升公司產品競爭力。本次整合將分批、逐步完成，通過綜合協調以降低影響。公司目前擬轉移和調整的生產設施基本屬成套生產線，本次轉移路程距離較短，加上公司多年優良的生產管理經驗，能夠高效、及時完成現場安裝調試等相關工作。公司將對全體員工進行詳細的前期培訓和指導，確保產能轉移過程中的平穩過渡，并根據員工自愿和公司的統籌安排，將武漢廠區部分員工調配到公司全資子公司。
澳洋順昌LED芯片擴產受益
2017年12月12日，淮安光電收到了淮安市清河經濟開發區投資發展有限公司增資款項12,400萬元。截止目前，淮安光電已累計收到清河發展繳付的增資款項21,700萬元。增資完成后，清河發展將占淮安光電注冊資本的3％。
澳洋順昌于2017年3月23日通過了《關于子公司增資事項的議案》，增資完成后，淮安光電的注冊資本為133,773萬元，其中，公司出資74,880萬元，占注冊資本的55.98％，江蘇澳洋順昌光電技術有限公司出資20,000萬元，占注冊資本的14.95％，木林森股份有限公司出資34.880萬元，占注冊資本的26.07％，清河發展出資4,013萬元，占注冊資本的3％。地方政府控股公司增資淮安光電，展現地方政府為扶持地方LED產業的快速發展，支持地方企業做大做強，看好公司未來發展。淮安光電資本結構得到改善，有利于淮安光電LED業務的進一步做大做強。
公司預計今年年底LED芯片產能達到100萬片／月，明年年中預計將達到140萬片／月。戰略合作伙伴、國內封裝企業龍頭木林森入股子公司淮安光電，同時公司積極擴展新的一線客戶保證下游需求，產能擴張即可帶來增長。芯片業務處于LED產業鏈上游，保持產品高毛利率。下游需求持續高增長，中游封裝企業今年也大范圍擴產，芯片企業擴產集中于行業三家龍頭企業，市場集中度提升，擴產理性。
Veeco與中微專利糾紛預計將影響國內MOCVD設備石墨盤供給，根據Veeco官網信息，福建高院的判決只在中國境內，并且只影響EPIK 700設備銷售，已售設備不受影響，澳洋順昌擴產計劃選擇的是Veeco最新EPIK 868設備，不受福建高院判決影響。據悉，澳洋順昌將獲得Veeco優先供貨，為擴產帶來戰略機遇。
乾照光電未來聚焦Mini LED和Micro LED
根據證券時報報道，12月16日，乾照光電與廈門大學共同承辦了一場半導體發展戰略研討會，出席本次論壇的人員主要包括廈門大學張榮校長、康俊勇教授；科技部高新司原司長趙玉海、科技部高新司副司長曹國英；王啟明院士、王立軍院士、劉明院士、褚君浩院士、楊德仁院士；國家半導體照明工程研發及產業聯盟秘書長吳玲、國家自然科學基金委員會信息科學部副主任秦玉文；以及來自科技部、中科院、清華大學、北京大學、南京大學、長春光機所等研究單位的諸位專家。此外，還有乾照光電在半導體產業鏈上下游的合作伙伴、客戶、供應商;半導體行業相關媒體和證券媒體；廈門市政府領導、南昌市政府領導、揚州市政府領導等也出席了本次研討會。
自去年和君資本入主以來，乾照光電開始頻頻發力：2017年4月，乾照光電收購了同樣做紅黃光芯片的南昌凱迅光電24.65%股權，以求形成聯盟，在市場上共同維護紅黃光價格體系。應該說，紅黃光芯片是乾照光電起家的基礎，在業內具有較高的市場壁壘和鮮明的技術特點。2017年5月，公司又公告投資7.3億元新增20臺紅黃光MOCVD設備，2018年初將陸續釋放產能。
紅黃光產能提升的同時，乾照光電也在擴充其高端產品。“這個領域雖然是國內龍頭，但主要還是中低端產品，在高端產品和國際市場上與臺灣廠商在工藝技術上還有一些差距。”乾照光電董事長金張育說。經過半年時間提升，目前公司的紅黃高端倒裝、紅外產品已經批量生產并對外供貨。
“未來希望全面引進韓國、日本、臺灣的工程師，推動倒裝、高亮度、紅外產品快速放量，有效拓展紅外傳感相關領域市場。”他說。
在藍綠光芯片方面，金張育認為之前的40萬片規模在行業內確實比較小，所以將采取“規模跟隨”策略，縮小與三安光電、華燦光電等廠家的差距。2017年7月，乾照光電公告了藍綠芯片南昌基地擴充方案，將分兩期累計投資50億元，擴產后新增月產能120-160萬片，以確保在藍綠光芯片領域具備有競爭力的產業優勢。
據介紹，目前南昌基地已經開始動工建設，首期60-80萬片的月產能將于2018年逐步釋放。有行業研究員判斷，隨著產能釋放，未來乾照光電的銷售收入有望保持年均50%左右的高速增長。
當天的論壇上，金張育還表示，借助和君資本的管理咨詢業務，過去一年中乾照管理體系實現了全面升級，未來還希望能成為半導體領域產業創新孵化平臺和投資平臺，聚焦Mini LED和Micro LED等未來顯示領域。
