隨著“五一”節(jié)的到來(lái)和4K新品電視的發(fā)布,電視面板的需求開始提升,面板價(jià)格有望止跌。國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,產(chǎn)能快速提升,電視、平板、觸摸屏等下游需求增長(zhǎng)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)增長(zhǎng)。我們建議關(guān)注京東方A、東旭光電、深天馬A。
從酒店、賓館等大型單位的系統(tǒng)化智能照明系統(tǒng),到單個(gè)智能燈泡,智能照明產(chǎn)品正在興起。飛利浦的hue燈泡、LG的智能燈泡等單個(gè)LED智能產(chǎn)品推動(dòng)LED照明向智能照明發(fā)展。LED行業(yè)規(guī)模的快速發(fā)展,其規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)和渠道整合優(yōu)勢(shì)將成為L(zhǎng)ED企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),我們建議關(guān)注三安光電、聚飛光電、利亞德。
受LED照明需求增長(zhǎng)以及藍(lán)寶石在消費(fèi)終端應(yīng)用快速擴(kuò)大等因素的影響,藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈需求快速增長(zhǎng)。目前,蘋果手機(jī)的攝像頭、HOME鍵已經(jīng)采用藍(lán)寶石,未來(lái)手機(jī)屏幕也在考慮采用藍(lán)寶石,LG、華為等手機(jī)新品上也開始采用藍(lán)寶石。在可穿戴設(shè)備領(lǐng)域,智能手表將是藍(lán)寶石的一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。我們建議關(guān)注晶盛機(jī)電、天通股份、東晶電子。
A股電子行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn):上周(2014.3.17-2014.3.21)滬深300指數(shù)上漲1.69%;SW電子元器件行業(yè)指數(shù)下跌0.58%,跑輸滬深300指數(shù)2.28個(gè)百分點(diǎn),位居SW行業(yè)一級(jí)指數(shù)漲跌幅榜的第27位。2014年3月21日,SW電子指數(shù)的市盈率為44.9倍,滬深300指數(shù)的市盈率為8.2倍,SW電子指數(shù)相對(duì)滬深300指數(shù)的估值溢價(jià)為5.5倍。
風(fēng)險(xiǎn)因素:電子行業(yè)景氣度下降;集成電路行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期;LED照明市場(chǎng)需求不及預(yù)期。
